Да-да. Почти треть. Если быть точным – 28,5%. Всего за один год. Тому свидетелем всего две цифры.

По данным Федеральной резервной системы (ФРС), собственный капитал американской банковской системы на конец 2022 года был равен 2 173 млрд долларов (смотри график "Собственный капитал банковской системы США").

А по расчётам Федеральной корпорации по страхованию вкладов (The Federal Deposit Insurance Corporation, FDIC), потенциальный объём нереализованных убытков от переоценки ценных бумаг в портфеле американских банков на конец 2022 года составлял примерно 620 млрд долларов (смотри график "Unrealized gains (losses) on investment securities").

Конечно, капитал американской банковской системы ещё не стал равен нулю. И, тем более, он не стал отрицательным. Но масштаб и скорость исчезновения капитала всего в течение одного года впечатляет.

А всё почему? А всё потому, что ФРС всерьёз взялась бороться с инфляцией.

В США в 2021 году внезапно начала расти инфляция (смотри график "Инфляция в США").

ФРС держалась целый год. Но в 2022 году сломалась, и начала повышать ставку (смотри график "Federal funds effective rate").

Следом начали расти ставки по всем долговым ценным бумагам. Облигациям, например. В частности, государственным облигациям. А цены на них, соответственно, падать. Разница между ценой покупки такой облигации, и текущей рыночной ценой (если последняя становится меньше первой), называется потенциальным нереализованным убытком от переоценки. Чем выше поднимаются ставки – тем ниже падает рыночная цена. Чем ниже падает рыночная цена – тем больше нереализованный убыток от переоценки. Чем больше нереализованный убыток от переоценки – тем меньше капитал банка. Всё очень просто.

В ФРС наверняка тоже это понимают. Но всё равно продолжают поднимать ставки. И Европейский центральный банк (ЕЦБ) поднимает ставки. Оба ключевых центральных банка дружными усилиями всё сильнее и сильнее ухудшают ситуацию во всех банках мира, на балансах которых есть облигации. Любые облигации. В том числе, и государственные облигации. ФРС и ЕЦБ своими действиями разоряют банки и приближают глобальный финансовый и экономический кризис.

Уже произошедшие в марте банкротства американских и европейских банков – это только начало. Дальше будет "веселее"…

===

Если нравится статья – пожертвуйте на развитие канала (форма "Юмани" доступна по ссылке) кто сколько может, и подпишитесь на канал. Или только подпишитесь на канал.