Служба кредитных рейтингов Standard & Poors 14 января 2014 года присвоила ОАО Акционерный банк "Рост" долгосрочный кредитный рейтинг контрагента "B-" и краткосрочный кредитный рейтинг "С", сообщила пресс-служба банка.

Прогноз изменения рейтингов – "Стабильный". Одновременно мы присваиваем банку рейтинг по национальной шкале – "ruBBB-".

Рейтинги банка "Рост" учитывают экономические и отраслевые риски, которым подвержены коммерческие банки, ведущие деятельность в Российской Федерации. Эти риски определяют базовый уровень рейтинга – "bb". Рейтинги банка также отражают "слабую" бизнес-позицию, "умеренные" показатели капитализации и прибыльности, "слабую" позицию по риску, "средние" показатели фондирования и "адекватные" показатели ликвидности (в соответствии с определениями, приведенными в критериях). Оценка характеристик собственной кредитоспособности (stand-alone credit profile – SACP) банка – "b-".

Мы считаем бизнес-позицию банка "Рост" "слабой", принимая во внимание небольшую рыночную долю (банк занимает 87 место по размеру активов по данным на 1 ноября 2013 г.) и развивающийся характер бизнеса банка в большинстве российских регионов. Очень высокие темпы роста банка за последние два-три года были достигнуты за счет органического роста и приобретений. Мы считаем, что после завершения приобретения банку потребуется время для разработки новой стратегии, процессов и политики риск-менеджмента, которые позволят обеспечить более высокие и стабильные показатели прибыли.

Банк "Рост" планирует сосредоточить свою деятельность на развитии сегмента услуг предприятиям малого и среднего бизнеса и физическим лицам. Целью банка является создание широкой сети филиалов в российских регионах, ориентированных на работу с клиентами, путем привлечения опытных управленческих команд и разработки продуктов, соответствующих потребностями клиентов. К 2016 г. банк планирует сформировать кредитный портфель таким образом, что до 60% кредитов будет приходиться на предприятия малого и среднего бизнеса и около 30% портфеля составят кредиты физическим лицам, при условии, что темпы роста в этих сегментах составят 70-100% в год. Мы считаем эту стратегию амбициозной и агрессивной, учитывая замедление темпов роста российской экономики.

Мы оцениваем показатели капитализации и прибыльности банка "Рост" как "умеренные". Как и у других небольших и средних российских банков, объем генерируемой банком прибыли недостаточен, чтобы обеспечить увеличение капитала, которое соответствовало бы темпам роста активов. Соответственно, коэффициент достаточности капитала, скорректированный с учетом рисков (risk-adjusted capital – RAC), до поправок на концентрацию и диверсификацию будет лишь немного превышать 7,0% в ближайшие 12-18 месяцев, снизившись с 7,6% в первой половине 2013 г. Этот прогноз учитывает быстрый рост активов на 50-60% в год, а также ожидаемые вливания капитала и выпуск инструментов гибридного капитала в общей сложности объемом более 9 млрд руб. в 2014-2015 гг. Способность банка "Рост" генерировать капитал за счет внутренних ресурсов, скорее всего, будет умеренной (около 9-10%) благодаря довольно высокому уровню чистой процентной маржи до формирования резервов (6,5%), однако недостаточной для обеспечения запланированных темпов роста.

Мы считаем позицию банка "Рост" по риску "слабой", принимая во внимание агрессивные темпы роста и, как следствие, высокий уровень рисков, связанных с реализацией стратегии развития, а также непродолжительный период работы после изменения структуры банка, не проверенный временем кредитный портфель и усиление ориентации на развитие в сегменте предоставления услуг предприятиям малого и среднего бизнеса и физическим лицам, которые характеризуются высоким уровнем рисков. Эти негативные факторы частично компенсируются "умеренной" концентрацией портфеля банка на отдельных контрагентах (30% кредитного портфеля) по сравнению с показателями других российских банков.

Мы оцениваем показатели фондирования банка "Рост" как "средние" и показатели ликвидности как "адекватные". Коэффициенты стабильного и долгосрочного фондирования (111% и 93% соответственно) отражают незначительное несовпадение активов и долговых обязательств по срокам погашения в пределах одного года. Концентрация ресурсной базы ниже показателей сопоставимых российских банков: по состоянию на 30 июня 2013 г. на долю 20 крупнейших вкладчиков приходилось 13% общего объема депозитов. Мы считаем, что банка "Рост" имеет "адекватную" "подушку" ликвидности – ликвидные активы составляют около 17% совокупных активов. Краткосрочное фондирование, привлекаемое на открытом рынке, составляет 8% общего объема фондирования, при этом широкие ликвидные активы почти в 2,5 раза превышали объем привлекаемого фондирования в июне 2013 г. Мы также отмечаем низкий уровень обременения активов (около 2%).

Прогноз "Стабильный" по рейтингам банка "Рост" отражает наше мнение о том, что банк сохранит "адекватное" качество кредитного портфеля, а также нашу позитивную оценку поддержки со стороны акционеров в прошлом. С другой стороны, мы учитываем агрессивные темпы роста и связанные с этим операционные риски и риски реализации стратегии развития.

Мы можем понизить рейтинги банка в случае ухудшения показателей капитализации, при котором прогнозируемый коэффициент RAC сократится до уровня ниже 5% вследствие ухудшения качества активов или неспособности акционеров осуществлять запланированные вливания капитала. Если банк утратит доверие со стороны контрагентов, в результате чего произойдет снижение показателей ликвидности, мы также можем предпринять негативное рейтинговое действие.

Мы считаем позитивное рейтинговое действие маловероятным в ближайшие 12 месяцев, вместе с тем рейтинги могут быть повышены, если банк "Рост" сможет обеспечить запланированные темпы роста, поддерживая высокое качество кредитного портфеля, а также высокие и устойчивые показатели прибыльности.