S&P Global Ratings 20 июля 2021 года подтвердило долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги эмитента АО Банка "Союз" на уровне "B+/B". Прогноз по рейтингам – "Стабильный".

Подтверждение рейтингов отражает ожидания S&P того, что запасов капитала банка "Союз" будет достаточно для поддержки его планов по расширению кредитного портфеля. Вместе с тем S&P ожидает некоторое давление на показатели достаточности капитала в связи с ожидаемым ростом активов банка, взвешенных с учетом риска, более высокими темпами, чем капитал, по мере того как банк будет следовать обновленной стратегии развития.

S&P ожидает восстановления роста бизнеса банка "Союз" в этом году, в связи с чем рассчитываемый коэффициент капитала, скорректированного с учетом риска (risk-adjusted capital – RAC), снизится примерно до 6,3-6,5% в ближайшие два года. Коэффициент RAC снизится с 8,8% в конце 2020 г., когда кредитный портфель банка сократился на 6,1% из-за значительного ужесточения процедур андеррайтинга в ответ на сложные экономические условия в контексте пандемии Covid-19. S&P прогнозирует, что рост кредитного портфеля банка может составлять до 15% в год в 2021-2023 гг. по мере реализации банком новой стратегии развития бизнеса в сотрудничестве с материнской страховой компанией. S&P ожидает, что расходы банка на создание резервов по кредитам составят около 1,5% совокупного кредитного портфеля, что соответствует ожиданиям в отношении среднего показателя по российскому банковскому сектору в ближайшие два года. S&P также ожидает, что непроцентные расходы банка будут расти примерно на 10% в год в 2021-2023 гг., что превышает средние темпы роста инфляции в России и связано с ростом финансирования для расширения бизнеса. В то же время S&P прогнозирует, что чистая процентная маржа банка улучшится примерно до 4,5% в ближайшие два года с 4,2% в 2020 г.

S&P считает, что банк "Союз" в большей степени подвержен кредитным рискам, чем российский банковский сектор в среднем, однако уровень рисков банка снижается. Банк отразил в отчетности более высокий уровень кредитов Стадии 3 – 12,5% общего объёма кредитов на конец 2020 г. по сравнению с 9,4% для российского банковского сектора на ту же дату. Вместе с тем S&P отмечает, что качество активов банка за последние четыре года существенно улучшилось благодаря расчистке кредитного портфеля руководством банка. S&P ожидает, что показатели качества активов банка будут постепенно улучшаться в ближайшие два года в соответствии с ожиданиями улучшения экономических условий в России. Объём кредитов с характеристиками, соответствующими Стадии 3, снизился до 11,7% совокупного кредитного портфеля по состоянию на 31 марта 2021 г.

S&P ожидаем, что ресурсная база банка, представленная главным образом депозитами корпоративных и розничных клиентов, останется стабильной. Этому будут способствовать устоявшиеся деловые отношения банка с крупнейшими корпоративными вкладчиками и отсутствие зависимости от средств, привлекаемых на рынках капитала. В качестве позитивного фактора S&P отмечает тот факт, что последние пять лет коэффициент стабильного финансирования банка "Союз" составлял более 120% (152% по данным на 1 апреля 2021 г).

Банк характеризуется комфортной позицией ликвидности: ликвидные активы составляли 30% совокупных активов банка по данным на 1 июня 2021 г. Кроме того, около 90% его ценных бумаг приходится на ликвидные государственные облигации. S&P считает, что такие запасы ликвидности будут достаточными для обеспечения необходимых потребностей банка в ликвидности в случае стрессовой ситуации.

S&P по-прежнему ожидает, что банк "Союз" получит поддержку со стороны материнской структуры, СПАО "Ингосстрах", в случае необходимости. Это мнение основано на том, что S&P рассматривает банк "Союз" как дочернюю организацию, имеющую умеренную стратегическую значимость для материнской компании, СПАО "Ингосстрах". В связи с этим долгосрочный кредитный рейтинг банка включает одну дополнительную ступень относительно оценки характеристик собственной кредитоспособности (stand-alone credit profile – SACP). S&P отмечает, что группа разработала стратегию развития на пять лет, которая предусматривает более тесную интеграцию бизнесов банка и страховой компании в будущем, однако для того, чтобы оценить результаты реализации этой стратегии, потребуется время.

Прогноз "Стабильный" отражает мнение S&P о том, что банк "Союз" продолжит реализацию обновленной стратегии развития, что приведет к относительно быстрому росту и умеренному давлению на капитализацию.

S&P может предпринять позитивное рейтинговое действие в ближайшие 12 месяцев, если придет к выводу о том, что:

значимость банка для группы возросла, о чем, например, будет свидетельствовать существенное увеличение числа активных клиентов, принимающих участие в программе лояльности группы, и увеличение объема операций в рамках перекрестных продаж между банком и материнской страховой компанией; или же

показатели качества активов банка существенно улучшились: объем кредитов с характеристиками, соответствующими Стадии 3 по МСФО, приблизился к среднему показателю по российскому банковскому сектору.

S&P может понизить рейтинг банка "Союз" в ближайшие 12 месяцев, если будет отмечать:

существенное ухудшение показателей капитала банка вследствие более быстрого роста активов, взвешенных с учетом риска, чем прогнозируется в базовом сценарии S&P; или

ослабление связей банка с его материнской структурой, СПАО "Ингосстрах", что приведет к снижению вероятности предоставления банку текущей и экстраординарной поддержки.