S&P Global Ratings 26 января 2022 года подтвердило кредитные рейтинги банка "Ренессанс кредит" на уровне "В+/В", при этом S&P пересмотрело оценку SACP банка с "bb-" до "b+" с учетом корректировки по результатам сравнительного рейтингового анализа, которые ранее учитывались только на уровне кредитного рейтинга эмитента. Эта корректировка отражает мнение S&P о том, что возможный дальнейший пересмотр Центральным банком Российской Федерации (Банк России) риск-весов для кредитов физическим лицам наряду с применением более консервативной методики расчета регулятивного коэффициента обслуживания долга могут оказать давление на показатели "Ренессанс кредита", который все еще находится на ранних стадиях перехода к обслуживанию клиентов с лучшим профилем риска и более низкомаржинальному типу бизнеса, характеризующемуся более низким уровнем рисков. Это может оказать сдерживающее влияние на рейтинг банка. В качестве позитивного фактора мы отмечаем, что ожидаемый нами показатель достаточности капитала будет оставаться сильным, а коэффициент RAC будет составлять более 10%. Фондирование "Ренессанс кредита" в основном представлено розничными источниками, а дополнительную стабильность средств обеспечивает схема страхования, которая действует в отношении большей части депозитов.

Прогноз "Позитивный" отражает мнение S&P о том, что "Ренессанс кредит" постепенно будет преобразовывать свою бизнес-модель, делая ее более цифровой и ориентируясь на обслуживание более кредитоспособных клиентов в ближайшие 12-18 месяцев, поддерживая при этом высокие показатели капитализации, при которых коэффициент RAC будет составлять более 10%, и стабильное качество активов, что может послужить основанием для повышения рейтингов.

S&P может пересмотреть прогноз по рейтингам "Ренессанс кредита" на "Стабильный", если быстрый рост кредитования или ухудшение практики управления рисками приведут к значительному снижению качества ключевых активов банка, а объем потерь по кредитам превысит ожидаемый нами уровень и показатели сопоставимых банков. S&P также может пересмотреть прогноз на "Стабильный", если инициативы регулятора будут ограничивать функционирование текущей бизнес-модели "Ренессанс кредита" или если банк не сможет повысить уровень цифровизации. Наконец, ухудшение оценки капитализации, при котором рассчитываемый нами коэффициент RAC составит менее 10%, также может привести к негативному рейтинговому действию.

S&P может предпринять позитивное рейтинговое действие, если придет к выводу о том, что "Ренессанс кредит" успешно реализует свою стратегию и развивает цифровые каналы ведения бизнеса, расчетный бизнес и обслуживание более кредитоспособных клиентов, уходя от своей традиционной модели, основанной на выдаче кредитов в точках продаж (point-of-sale, POS).

Кредитный рейтинг эмитента: В+/Позитивный/В

Оценка характеристик собственной кредитоспособности: b+

Базовый уровень рейтинга: bb

Бизнес-позиция: Умеренная (-1)

Капитализация и прибыльность: Сильные (+1)

Позиция по риску: Умеренная (-1)

Фондирование и ликвидность: Адекватное и адекватная (0)

Сравнительные рейтинговый анализ: (-1)

Поддержка: 0

Поддержка за дополнительную способность абсорбировать убытки с помощью субординированного капитала: 0

Поддержка ОСГ со стороны государства: 0

Поддержка со стороны группы: 0

Поддержка за системную значимость: 0

Дополнительные факторы: 0

Кредитные индикаторы ESG: E-2, S-2, G-3